The Theory of Innovation and Technological Change

Technological innovation is a fundamental driver of economic development and prosperity. It shapes economic evolution by creating new products and more efficient production processes. The ability to generate and exploit innovations will remain decisive for the future performance of firms, industries, countries, and the global economy. This textbook is structured around the interaction between different levels of economic analysis. It adopts a consistent bottom-up approach, beginning at the level of the individual firm and its decisions regarding research and development (R&D). It then proceeds to the industry level, where firms interact strategically, and ultimately applies this competitive framework to analyze innovation processes in closed and open economies. This progression highlights how microeconomic behavior aggregates into industry dynamics and macroeconomic outcomes. Both practical experience and empirical evidence point to two key criteria for appropriate innovation models. First, innovation should be treated as a dynamic and stochastic process driven by firms' R&D activities, which requires the use of appropriate tools from stochastic dynamic optimization. Second, models should capture the empirically relevant determinants of firms' R&D activities, as well as the resulting technological and structural changes in industries and economies. This necessitates an integrated micro-macro approach. This textbook is the first to present dynamic and stochastic models of innovation and technological change within a fully consistent bottom-up framework. It complements and extends the existing literature by offering a unified and analytically rigorous approach to the study of innovation.
Technologische Innovation ist ein wichtiger Motor für wirtschaftliche Entwicklung und Wohlstand. Sie prägt die wirtschaftliche Entwicklung, indem sie neue Produkte und effizientere Produktionsprozesse hervorbringt. Die Fähigkeit, Innovationen anzustoßen und zu nutzen, wird auch künftig entscheidend für die Leistungsfähigkeit von Unternehmen, Branchen, Ländern und der Weltwirtschaft sein. Dieses Lehrbuch befasst sich mit den Wechselwirkungen zwischen verschiedenen Ebenen der Wirtschaftsanalyse. Manfred Stadler verfolgt einen konsequenten Bottom-up-Ansatz, der auf der Ebene des einzelnen Unternehmens und dessen Entscheidungen in Bezug auf Forschung und Entwicklung (F&E) beginnt. Anschließend geht er weiter zur Branchenebene, auf der Unternehmen strategisch interagieren, und wendet diesen Wettbewerbsrahmen schließlich an, um Innovationsprozesse in geschlossenen und offenen Volkswirtschaften zu analysieren. Dieser Aufbau verdeutlicht, wie sich mikroökonomisches Verhalten zu Branchendynamiken und makroökonomischen Ergebnissen aggregiert. Sowohl praktische Erfahrungen als auch empirische Belege weisen auf zwei Schlüsselkriterien für geeignete Innovationsmodelle hin. Erstens sollte Innovation als dynamischer und stochastischer Prozess betrachtet werden, der von den F&E-Aktivitäten der Unternehmen angetrieben wird, was den Einsatz geeigneter Werkzeuge aus der stochastischen dynamischen Optimierung erfordert. Zweitens sollten Modelle die empirisch relevanten Determinanten der F&E-Aktivitäten von Unternehmen sowie die daraus resultierenden technologischen und strukturellen Veränderungen in Branchen und Volkswirtschaften erfassen. Dies erfordert einen integrierten Mikro-Makro-Ansatz. In diesem Lehrbuch werden erstmals dynamische und stochastische Innovationsmodelle und technologischer Wandel in einem konsistenten Bottom-up-Ansatz präsentiert. Es ergänzt und erweitert die bestehende Literatur, indem es einen einheitlichen und analytisch stringenten Ansatz für die Untersuchung von Innovation bietet.